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Quer um rendimento em Bitcoin? Existem oportunidades na Lightning
Os títulos do tesouro dos Estados Unidos rendem o que o mundo considera ser uma taxa sem risco. Seja qual for a taxa, seja qual for a quantia que você for investir, tem a garantia de obter essa taxa de retorno. Prometido e apoiado pela total confiança do governo dos Estados Unidos.
Como o risco é baixo, os títulos do tesouro dos Estados Unidos abrigam triliões de dólares de poupanças dos cidadãos. Milhões de pessoas e inúmeros governos optaram por comprar e manter títulos do tesouro dos Estados Unidos, numa tentativa de preservar a sua riqueza relativa.
No entanto, a natureza livre de risco dos títulos do tesouro dos Estados Unidos não é tão livre de risco quanto pensávamos originalmente. O dólar americano está lentamente perdendo seu status de reserva de valor preferida no mundo. Esta tendência leva-nos a perguntar: o que acontecerá se o dólar americano perder o seu status de reserva mundial? Qual será a próxima moeda de reserva mundial e de onde virá esse rendimento sem risco?
Ganhando rendimento na Lightning Network do Bitcoin
Acontece que há dinheiro a ser ganho na Lightning Network do Bitcoin. Não se trata de dinheiro de mão beijada, mas sim de uma taxa de retorno comparável às taxas históricas de rendimento dos títulos do tesouro.
Alguém que opte por fornecer liquidez na Lightning Network pode ganhar uma taxa sem risco entre 2% e 4% de rendimento percentual anual sobre o seu BTC. Embora esta não seja uma taxa de retorno de encher os olhos, deveríamos clicar duas vezes na parte “livre de risco” e analisar o que é que isenta exatamente a liquidez de risco.
A liquidez da Lightning é sem risco
A Lightning Network funciona através da interligação de canais. Um canal é um tubo bidirecional através do qual os satoshis podem fluir. Através de um conjunto simples de conceitos sobre a forma como estes canais são criados e mantidos, é possível efetuar pagamentos gratuitos e instantâneos com BTC.
Ambas as partes no canal mantêm os seus próprios registros de quanto do BTC no canal é deles.
Em nenhum momento qualquer das partes perde o acesso ou o controle dos seus bitcoins. Neste sentido, não existem terceiros custodiantes de BTC se os operadores de canais criarem os seus próprios nós. Como não há risco de contraparte, não há risco.
A ressalva aqui é que a falta de conhecimento sobre a Lightning Network pode fazer com que os fundos fiquem temporariamente inacessíveis.
Um grande efeito colateral e problema do design da Lightning Network é que, para receber satoshis no seu nó local, você precisa que outra pessoa abra um canal com você. Isto pode ser um desafio para os novos operadores ou para as entidades que receberão muitos bitcoins. Isso é conhecido como o problema de liquidez de entrada.
E se houvesse uma forma de um operador pagar alguém para abrir um canal com ele? Quanto eles pagariam? Acontece que estamos descobrindo essa taxa em tempo real através de vários mercados de liquidez da Lightning Network. O maior em termos de usuários e volume é o mercado de liquidez Magma, criado e fornecido pela Amboss.
Apresentando o LiNeR
O LiNeR, ou “Lightning Network Rate”, descreve uma taxa de retorno obtida pela venda de liquidez na Lightning Network. Uma comparação útil é o valor que os operadores pagam atualmente aos provedores de cartões de crédito. Sempre que um cliente passa o seu cartão de crédito, é cobrado ao comerciante entre 1% e 5% do valor total da transação.
Este é o custo de fornecer métodos de pagamento convenientes ao cliente, e os comerciantes de todo o mundo são os que o pagam. Por isso, faz sentido que as taxas LiNeR se situem de forma competitiva entre 0% e 3%. Se os comerciantes desejarem fornecer transacções de bitcoin gratuitas e instantâneas aos seus clientes, deverão descobrir a sua própria liquidez de entrada ou pagar aos vendedores de liquidez num mercado como Magma.
Embora a bitcoin não esteja na escala de bilhões de usuários ativos diariamente, descobrir como tornar os pagamentos da Lighting Network confiáveis é fundamental para o sucesso do uso de bitcoins como meio de troca. O LiNeR aborda esta questão fornecendo uma forma de as pessoas lucrarem com a solução do problema da liquidez de entrada.
Este tipo de mercados de liquidez cria incentivos para que as pessoas carreguem seus bitcoins no canal da Lightning Network, reforçando a fidelidade geral da rede e aumentando a confiança nos pagamentos individuais.
Rendimento cultivando seu Bitcoin
Em geral, não é recomendável emprestar os seus bitcoins para outras pessoas. A frase “Não são suas chaves, não são suas moedas” vem à mente. Por que você se arriscaria a ter uma perda total em seus bitcoins em troca de um rendimento percentual anual de 5%?
Muitas pessoas fazem isso, mas se queimaram com a Celsius, FTX ou outras empresas que oferecem altas taxas de retorno sobre o BTC. Esta é outra razão pela qual o LiNeR é tão atraente, uma vez que os usuários não precisam abrir mão da custódia de seu BTC para obter uma taxa de retorno.
Mesmo depois de terem aberto o canal, o BTC ainda está em sua posse. Mesmo que o BTC deslize de um lado do canal para o outro, o saldo total do BTC no nó permanece o mesmo. Essa é a beleza da Lightning Network. Permite que os operadores de nós tenham sempre o controle de seu BTC.
A base para uma moeda de reserva
Embora esta possa ser uma afirmação grandiosa, as primeiras especulações sobre o LiNeR e a Lightning Network em geral dizem que isto constitui a base para o Bitcoin se tornar uma moeda de reserva mundial. De forma otimista, o LiNeR torna a Lightning Network mais robusta e aproxima toda a rede da possibilidade de garantir que os pagamentos possam ser enviados, independentemente do tamanho ou do destino. Esse é, pelo menos, o melhor cenário para a Lightning Network.
No final das contas, se o Bitcoin quiser se tornar a moeda de reserva global, precisará consolidar seu status como reserva de valor, mas também como meio de troca e unidade de conta. Sem uma Lightning Network que funcione bem, com incentivos robustos e lucrativos, o Bitcoin luta uma batalha perdida para ser um meio de troca fiável.
