Welke landen hebben plannen voor cryptovaluta van centrale banken?

Wat is een Central Bank Digital Currency?

Een Central Bank Digital Currency (CBDC) is een digitale vorm van de valuta van een centrale bank. Net als bij cryptovaluta is het digitale token waaruit een CBDC bestaat echter exact gekoppeld aan de valuta die is uitgegeven door een centrale bank. Een op dollars gebaseerde CBDC zou bijvoorbeeld een puur digitale weergave van de Amerikaanse dollar zijn. Het zou exact dezelfde waarde hebben als een fysieke dollar en op dezelfde plaatsen inwisselbaar blijven als een fysieke dollar.

Een ander belangrijk onderscheid dat CBDC’s onderscheidt van cryptovaluta, is dat ze eigendom zijn van centrale banken, zoals de naam al doet vermoeden. Cryptovaluta was tot voor kort bijna uitsluitend een zaak van de particuliere sector. CBDC’s zijn eigendom van de staat.

Overzicht van CBDC’s over de hele wereld

Volgens de Atlantische Raad bevinden 100 landen over de hele wereld zich allemaal in een bepaalde fase van de ontwikkeling van een CBDC. Van deze 100 hebben 11 landen een CBDC-programma gelanceerd dat momenteel actief is, 17 zitten in proefprojecten, 33 zijn in ontwikkeling en 39 zijn nog in onderzoek. Om daar een beeld van te krijgen, heeft de Atlantische Raad een handige kaart op hun website geplaatst, hierboven gelinkt, waar je door de verschillende landen in alle stadia van ontwikkeling kunt zoeken. Een preview van de kaart vind je hieronder.

Zoals we kunnen zien, zijn CBDC’s een behoorlijk populair financieel instrument geworden. Er zijn echter maar weinig landen die een actief CBDC-systeem hebben. Dit zijn Nigeria, de Bahama’s, Jamaica en de leden van de  Eastern Caribbean Currency Union. Nigeria denkt in deze zin vooruit en heeft in januari 2021 de eNaira-wallet gelanceerd. We kunnen nog niet inschatten of deze programma’s al dan niet als succesvol kunnen worden beschouwd, aangezien ze pas onlangs opgestart zijn. Per 2023 is Jamaica het meest recente land dat een CBDC heeft gelanceerd.

Aankomende ontwikkelingen

Met 100 landen in een of ander stadium van ontwikkeling, is het belangrijk om te erkennen dat sommigen enthousiaster zijn over CBDC’s dan andere. In 2023 is China van plan om de reikwijdte van hun proefprogramma, dat in 2022 door 260 miljoen mensen werd getest, uit te breiden naar het grootste deel van de bevolking.

Australië, Brazilië, Rusland, Zuid-Korea, en Thailand zijn allemaal van plan om in 2023 grote stappen te zetten in hun proefprojecten. Als je enthousiast ben over het idee van CBDC’s, dan zijn dat de landen om in de gaten te houden. Alle G7-landen zullen naar verwachting dit jaar ook de testfase ingaan.

De belangrijkste spelers

Enkele opmerkelijke projecten om in de gaten te houden zijn de Europese Centrale Bank (ECB), het pilotprogramma van Rusland, en de Japanse ontwikkelingen van hun CBDC. De ECB heeft een tweeledig systeem voor hun CBDC op het oog. Wat dit systeem met twee niveaus inhoudt, is niet helemaal duidelijk, maar de focus van de ECB in hun whitepaper ligt op algemeen gebruik van de valuta. Dat wil zeggen, voor het doen van dagelijkse aankopen.

De ECB heeft ook aanbevolen om de digitale euro rentedragend te maken. Dit betekent dat voor kleine bedragen aantrekkelijke rentetarieven moeten worden geboden, die geschikt zijn voor het doen van aankopen of betalingen, terwijl voor grote bedragen lagere rentetarieven moeten worden toegepast. Het is niet de bedoeling om van de digitale euro een waardeopslag te maken.

De Bank of Japan (BOJ) experimenteert altijd graag en heeft dus andere methodes dan andere landen. Contant geld spant nog altijd de kroon in Japan. Ook blijven de herinneringen aan de aardbeving en tsunami uit 2011 nog vers in het geheugen en daarom werd er prioriteit gegeven aan het feit dat de Japanse valuta functioneel moet blijven in geval van machtsverlies. Veerkracht van het CBDC is een prioriteit voor de BOJ, iets wat ontbreekt bij een aantal CBDC-projecten in het Westen.

Ten slotte heeft de Russische centrale bank haar CBDC agressief ontwikkeld  in de nasleep van de sancties die tegen hen zijn ingesteld vanwege de oorlog in Oekraïne. Het doel van hun CBDC-ontwikkeling is de-dollarisatie en het aanmoedigen van andere landen om dit voorbeeld te volgen. Als je alternatieven voor de dollar aantrekkelijk vindt, kan Rusland een CBDC zijn om in de gaten te houden. Rusland is van plan om in 2023 een bètatest van de digitale roebel uit te voeren, en een volledige lancering is gepland voor 2024.

De gebruikelijke spelers

Het lijkt alsof de Verenigde Staten achterblijven bij anderen die aandringen op een CBDC, maar ze hebben veel redenen om niet als eerste de technologie in te duiken. Het is logisch dat de Verenigde Staten de financiële rol een beetje vertragen. Zij hebben de grootste valutareserve en worden op het ogenblik geconfronteerd met de dreiging van inflatie en recessie

De Amerikaanse Federal Reserve

De Federal Reserve heeft zijn bezorgdheid geuit over het feit dat ze achterop kunnen raken bij anderen in de financiële meta, met name de EU. Daarom is de Federal Reserve van start gegaan met Project Hamilton en Project Cedar.

Cedar werd in november 2022 uitgevoerd als proefproject van een CBDC. Hamilton is breder van opzet en ontdekte alleen al in de eerste fase dat een digitale dollar minimaal 99% van de transacties in minder dan vijf seconden zou kunnen verwerken en tussen de 17.000 en 1,7 miljoen transacties per seconde zou kunnen afwikkelen. De Verenigde Staten is competitief ingesteld, en dus zijn er ook andere particuliere entiteiten, die met onafhankelijke projecten proberen om de gunst van de Federal Reserve te winnen als de leidende ontwikkelaar voor een digitale dollar.

Bank of England

De Bank of England (BoE) blijft achter. Uit een onderzoek uitgevoerd door het House of Lords concludeerde de commissie dat er geen reden was voor de BoE om een ​​CBDC uit te geven. Het kantoor van de schatkist heeft echter een technisch document uitgegeven, waarin wordt beschreven waarom het VK baat zou hebben bij een digitale valuta. Sindsdien is de BoE op zoek naar potentiële ontwikkelaars van een digitale wallet.