Entretien avec CryptoVantage : Les investissements en crypto-monnaie constituent-ils une bonne protection contre l’inflation ?

Pourquoi les gens affirment-ils que les investissements en crypto-monnaie constituent une protection contre l’inflation ?

Cette idée découle du fait que le Bitcoin, la crypto–monnaie pionnière, dispose d’une offre plafonnée à 21 millions. Cela signifie qu’il n’y aura jamais plus de 21 millions de jetons existants, ce qui raréfiera le Bitcoin au fil du temps.

Cette qualité constitue à elle seule l’une des caractéristiques les plus précieuses du Bitcoin. Alors que la Fed et les banques centrales du monde entier impriment plus de monnaie et que le pouvoir d’achat s’en trouve diminué, l’offre de Bitcoin demeure stable. La mécanique de l’offre du Bitcoin évite ce scénario et est « déflationniste » en ce sens. C’est pour cette raison qu’il a gagné le nom d’« or numérique ».

Cette réputation n’a fait que gagner en popularité après que les institutions de premier plan telles que Goldman Sachs ont fait l’éloge du BTC en tant que réserve de valeur. Elle s’est encore renforcée après que de grandes entreprises, notamment Microstrategy, MassMutualet Tesla ont ajouté le BTC à leurs bilans.

Il existe cependant des arguments légitimes contre les crypto-monnaies comme protection de l’inflation.

Arguments contre les crypto-monnaies comme protection de l’inflation

S’agissant de crypto et d’inflation, certains observateurs du secteur attendent presque systématiquement, retenant leur souffle, avant de déclarer : « Je vous l’avais dit ». C’était et c’est toujours cas concernant l’inflation liée à la Covid, que le conflit russo-ukrainien n’a fait qu’accentuer.

Pendant tout ce temps, le référendum a été marqué par le fait que les investissements en crypto-monnaies, qui sont censés rester au-dessus de la mêlée (de la dépréciation des monnaies fiduciaires et des actifs traditionnels), ne se sont pas montrés à la hauteur.

Même l’argument selon lequel les crypto-monnaies sont un « or numérique » ne semble pas tenir la route, l’or réel surpassant le Bitcoin à l’heure où nous écrivons cet article. L’année dernière à la même période, les crypto-monnaies étaient à leur apogée : les NFT explosaient, les investisseurs institutionnels traditionnels faisaient le grand saut et la crypto-monnaie pionnière atteignait son point culminant à 68 000 dollars. Depuis, le BTC a connu une baisse spectaculaire de plus de 60 % alors que le prix de l’or n’a baissé que de 5 %.

Le fait que le marché des crypto-monnaies semble imiter, dans son évolution, les marchés boursiers traditionnels ne joue pas en sa faveur. La question devient donc : La crypto-monnaie n’est-elle pas censée, en tant que classe d’actifs hétérogène, connaître des mouvements de marché singuliers ? Dans ce cas, comment peut-elle être déflationniste si elle évolue en tandem avec les actions ?

Contre-argument : Examiner la valeur à long terme

La crypto n’a pas échoué en tant que protection contre l’inflation, même en cette période d’austérité et de ” violence “. À chaque période « défavorable » au Bitcoin — et novembre 2022 en est une — une monnaie conventionnelle, quelque part, se porte plus mal encore et le BTC est envisagé par certains utilisateurs comme un répit.

De plus, alors que l’or s’en sort bien mieux que les crypto-monnaies pour le moment, la crypto reine et d’autres jetons majeurs ont démontré leur potentiel de valeur sur le long terme. Le Bitcoin a connu une hausse de plus de 400 % au cours des cinq dernières années, contre un maigre 38 % pour le précieux métal. Le cours de l’’or pourrait être plus stable, mais il peut ne pas tenir le rythme face aux crypto-monnaies, sur le long terme.

Protection contre l’inflation ou pas : À vous de choisir

En fin de compte, le débat sur la question de savoir si les crypto-monnaies constituent une bonne protection contre l’inflation est affaire de point de vue personnel. Bien que nous participions tous à la révolution financière, nos attentes et des expériences diffèrent. Par exemple, un habitant du Zimbabwe ou du Venezuela, pays en proie à l’hyperinflation, pourrait utiliser la crypto pour s’assurer un meilleur pouvoir d’achat.

D’autres peuvent placer leur argent dans des crypto-monnnaies, pour ensuite les HODLER. Dans le domaine des crypto-monnaies, le HODL n’est pas  seulement une faute de frappe, mais une approche d’investissement qui permet aux investisseurs en crypto de « tenir bon » (« Hold On for Dear Life »), c’est-à-dire de suivre les fluctuations grisantes du marché des crypto–monnaies sans jeter l’éponge. La stratégie HODL s’est avérée payante à long terme pour les investisseurs qui « savent être patients et prendre des risques ».

HODLER permet de tirer parti de la volatilité notoire du marché des crypto-monnaies. Par exemple, le Bitcoin peut sombrer dans le rouge pour ensuite atteindre, du jour au lendemain, des sommets historiques. Les HODLers sont généralement prêts à gagner massivement lorsqu’une devise se comporte de cette façon.

Par exemple, le Bitcoin est passé de 15 dollars en janvier 2013 à plus de 1 100 dollars en décembre, soit une hausse de plus de 7 000 %. Il a également atteint des records en décembre 2017 et en décembre 2021, respectivement.

HODLER est un moyen de se protéger de l’inflation et de préserver son capital en plaçant son argent dans une monnaie qui ne suit pas les règles de l’establishment financier.

Quelle que soit la cause de l’inflation : problèmes géopolitiques, planche à billets qui s’emballeou demande excédant l’offre, votre capital en Bitcoin est un argent à l’abri de toute dévaluation (du moins en termes dֹ’émission de jetons).

Se protéger contre l’inflation avec la DeFi

La nature spéculative de la crypto-monnaie n’est pas le seul élément qui en fait une puissante protection contre l’inflation. Cet environnement a donné naissance à la finance décentralisée (DeFi) — la croyance et le système selon lesquels toute personne, où qu’elle se trouve, disposant d’une connexion Internet, devrait avoir accès aux services financiers. Le principe de la DeFi est que, contrairement aux banques et autres établissements financiers traditionnels, vous n’avez pas besoin d’un historique de crédit parfait ou d’une pièce d’identité pour accéder à ses services.

La DeFi vous donne accès à tous les services et plus encore :

• Jalonner ses crypto-monnaies et gagner des intérêts grâce au yield farming
• Emprunter de l’argent à des taux d’intérêt raisonnables pour effectuer des arbitrages et réaliser des bénéfices
• Investir dans des valeurs financières DeFi

Les instruments financiers traditionnels sont connus pour leurs maigres rendements ; de plus, l’inflation les ronge. La DeFi offre des rendements corrects qui, en prime, résistent à l’inflation.

Au vu de la DeFi et des perspectives à long terme des investissements en crypto-monnaies, alors oui, il est possible qu’ils puissent agir comme une bonne protection face à l’inflation.