Que sont les privacy coins ? Peuvent-elles prospérer malgré l’interdiction de Tornado Cash ?

Que sont les privacy coins ?

Comme le suggère le nom, les privacy coins fonctionnent de manière à garantir un certain anonymat à ses utilisateurs. Chaque privacy coin parvient à ce résultat d’une façon différente. La liste suivante est un résumé des plus grandes crypto-monnaies de cette catégorie :

• Monero (XMR), avec une capitalisation boursière d’environ 2,5 milliards de dollars aujourd’hui. Avec Monero, l’expéditeur, le destinataire et la valeur de chaque transaction sont masqués grâce à trois technologies clés : Les adresses furtives, les signatures de cercle et RingCT. Les adresses furtives créent des adresses à usage unique qui sont éliminées après usage, les signatures de cercle permettent le regroupement des transactions, tandis que RingCT masque le montant des transactions. Monero emploie également un certain nombre d’autres dispositifs de protection de la vie privée, telles que l’envoi de transactions via le réseau Tor, ainsi que l’utilisation de Danelion++, qui rend le traçage des transactions plus difficile.
• Zcash (ZEC), avec une capitalisation boursière de 700 millions de dollars. Offre l’anonymat grâce à des adresses protégées qui, comme Monero, masquent l’expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction. Elles fonctionnent à l’aide de preuves à divulgation nulle de connaissance, une manière de vérifier les transactions sans révéler de clés privées. Zcash permet également aux utilisateurs d’envoyer des messages chiffrés par le biais de transactions et offre la possibilité d’effectuer des transactions transparentes, en plus des transactions protégées.
• Decred (DCR), avec une capitalisation boursière de 370 millions de dollars. Decred est une crypto-monnaie à preuve d’enjeu qui propose CoinShuffle++ en tant que fonctionnalité optionnelle, ce qui permet aux utilisateurs de mixer des transactions. Avec CoinShuffle++, les adresses de sortie sont regroupées, ce qui rend le traçage des transactions et des comptes plus difficile. Ce service de mixage est hébergé sur un serveur centralisé.
• Horizon (ZEN), avec une capitalisation boursière de 175 millions de dollars. Horizon est une plateforme cross-chain de développement de réseaux blockchain, qui permet aux développeurs de disposer de preuves à divulgation nulle de connaissance, utilisées comme moyen de dissimuler les clés privées et les adresses associées.
• Secret (SCRT), avec une capitalisation boursière de 166 millions de dollars. Secret se distingue de la plupart des privacy coins et des blockchains en proposant des contrats intelligents privés, ce qui signifie que les entrées, les sorties et l’état des contrats sont chiffrés et inaccessibles aux tierces parties. Cela rend Secret plus utile en tant que plateforme blockchain dans les domaines où la confidentialité est primordiale (comme les soins de santé par exemple).

Il s’agit des cinq privacy coins les plus importants et les plus visibles sur le marché des crypto-monnaies à l’heure actuelle, bien que CoinGecko en répertorie 79 au total, ce qui en fait un sous-secteur de niche relativement important du domaine des crypto-monnaies. En effet, à l’exception de Monero, tous les privacy coins sur le marché ont une capitalisation boursière inférieure à un milliard de dollars, ce qui indique que la demande pour ces crypto-monnaies est relativement faible. Cette idée est étayée par le fait que sur CoinGecko, les privacy coins constituent la 35e plus grande catégorie de crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière totale.

L’interdiction de Tornado Cash et l’avenir de la réglementation des privacy coins

La raison pour laquelle le marché des privacy coins est si restreint (malgré un véritable domaine d’application) est en partie due au fait qu’un certain nombre de grandes plateformes d’échange de crypto-monnaies ont refusé de répertorier ces privacy coins ou les ont retirés de leur liste au cours des derniers mois.

Par exemple, Coinbase ne prend pas en charge Monero, ce qui réduit considérablement son marché potentiel (bien que Zcash soit répertorié sur cette plateforme de marché). Il en va de même pour Binance.US, Kraken (au Royaume-Uni), Gemini, Crypto.com, FTX.US et eToro, qui ne répertorient pas Monero, ainsi que la plupart des autres privacy coins (à l’exception de Zcash dans quelques cas).

Il s’agit d’un problème majeur pour les privacy coins, et la situation risque de s’aggraver. Cette possibilité a été illustrée de manière frappante lorsque Huobi, la huitième plus grande plateforme d’échange de crypto-monnaies en termes de volume, a retiré sept privacy coins de sa liste (dont Monero, Zcash, Decred et Dash). Ils ne sont plus disponibles sur cette plateforme depuis le 19 septembre.

À l’annonce de cette décision, la plateforme d’échange a fait la déclaration suivante, qui n’est pas vraiment de bon augure pour l’avenir des privacy coins.

« Huobi Global se conforme strictement aux politiques de conformité de chaque pays et de chaque région, en s’efforçant de toujours protéger les actifs de nos utilisateurs. Conformément aux dernières réglementations financières et à l’article 17(16) des règles de gestion des jetons de Huobi Global, Huobi Global a mis fin au service de négociation des jetons privés suivants. »

À en juger par le cadre réglementaire actuel, il est clair que la plupart des gouvernements voient les privacy coins d’un mauvais œil, les accusant de faciliter le blanchiment d’argent. C’est ce qui ressort clairement de la déclaration du département du Trésor des États-Unis concernant les sanctions qu’il a prises à l’encontre du « célèbre » service Tornado Cash, qui, d’après ses dires, « blanchit le produit de cybercrimes, y compris ceux commis contre des victimes aux États-Unis. »

Ce n’est pas la première fois que le département du Trésor des États-Unis sanctionne un service de mixage. Il a également interdit le service Blender en mai. Ailleurs dans le monde, il semble que d’autres autorités gouvernementales se préparent à réglementer les privacy coins de manière similaire. L’Union européenne a adopté en mars de strictes règles de traçabilité des transactions en crypto-monnaies, ce qui pourrait être de très mauvais augure pour ces privacy coins.

Si l’on ajoute à cela le fait que de nombreuses régions du monde (en particulier en Asie) ont déjà pris des mesures restrictives à l’égard des privacy coins, on peut en déduire que les crypto-monnaies comme Monero auront probablement un avenir très limité.

Pourtant, cela n’a pas empêché de nombreux privacy coins (comme Decred, Ergo ou Secret) de connaître des croissances supérieures à la moyenne lorsque des utilisateurs en quête de confidentialité se sont tournés vers ceux-ci au détriment de Tornado Cash, selon une étude publiée par VanEck en septembre. On peut donc en déduire que malgré son interdiction dans de nombreuses régions du monde, l’anonymat restera une nécessité dans les années à venir, ce qui pourrait donner aux privacy coins une véritable raison d’être.